七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

石利勇：

山西太原人，主做煤焦現(xiàn)貨貿(mào)易，2011年開(kāi)始做期貨交易，以現(xiàn)貨市場(chǎng)的趨勢(shì)為重要依據(jù)，做主觀的中長(zhǎng)線持倉(cāng)交易。在第十一屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽中榮獲重量組13名，并摘得華泰期貨桂冠。

精彩觀點(diǎn)：

行情大幅波動(dòng)的時(shí)候，現(xiàn)貨和期貨是同方向的，一旦現(xiàn)貨價(jià)值偏離的時(shí)候，就可以利用期貨來(lái)做。

比其他投資者要發(fā)現(xiàn)的更快一些，一旦發(fā)現(xiàn)周期性的拐點(diǎn)，就可以提早決策。

大部分現(xiàn)貨人虧損的原因是他們?cè)谧霾簧瞄L(zhǎng)的事情。

做貿(mào)易模式，一定要做周期，尋找價(jià)值的最低點(diǎn)。

堅(jiān)持一個(gè)原則就是讓自己在市場(chǎng)上活著。

依據(jù)供需邏輯的判斷來(lái)確定交易周期，最長(zhǎng)半年，最短一個(gè)月。

2018年是供給側(cè)改革豐碩的一年，我感覺(jué)煤焦行情會(huì)有高點(diǎn)，對(duì)于煤焦產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，把握階段性的供需節(jié)奏顯的尤為重要。

其他品種不熟悉，原則上不參與，主要以煤焦為主，關(guān)注鋼材、鐵礦石。

一般倉(cāng)位都在30%左右，不會(huì)滿倉(cāng)交易。

期貨也好，現(xiàn)貨也罷，供需是價(jià)格的核心，都需要面臨判斷未來(lái)價(jià)格走向，不同點(diǎn)在于期貨存在杠桿，在盤(pán)面體現(xiàn)情緒化的放大效應(yīng)，需要根據(jù)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)情況確定資金利用率。

如果一直往期貨走下去，離現(xiàn)貨就會(huì)越來(lái)越遠(yuǎn)，做期貨就沒(méi)有參照物了，可能賺點(diǎn)小錢(qián)不難，但是沒(méi)有未來(lái)。

當(dāng)你做一份事業(yè)時(shí)，感到艱難困苦，先認(rèn)真辦好簡(jiǎn)單容易的事情，最后困難的事情也就迎刃而解。

如果不知道怎么賺到的，也會(huì)不知道怎么虧掉。

做好自己非常重要，汗水和淚水別人是代替不了的，很多成功的經(jīng)驗(yàn)都是不可復(fù)制的，一定要看到一個(gè)成功人士背后的汗水和淚水。

七禾網(wǎng)1、石利勇先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您是做現(xiàn)貨貿(mào)易出身的，在接觸期貨之前，您覺(jué)得期貨是一個(gè)什么樣的東西？是什么讓您投身期貨市場(chǎng)？

石利勇：在一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)碰到一位期貨居間人，當(dāng)時(shí)還不知道期貨居間人是干嘛的。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨焦炭貿(mào)易處于尾聲，已處于微利或虧損邊緣，他告訴我期貨能多、能空，就開(kāi)戶嘗試了一段時(shí)間。當(dāng)時(shí)還沒(méi)有焦炭，所以特別關(guān)注螺紋鋼，給我印象特別深刻的一次是在2008年的上漲下跌，螺紋鋼半年時(shí)間漲了3000元，這給我感觸非常大，就覺(jué)得自己要做漲幅波幅和自己有關(guān)的產(chǎn)業(yè)，剛好期貨是這么一個(gè)工具。就經(jīng)常去期貨公司去學(xué)習(xí)期貨方面的知識(shí)，但是都是技術(shù)面的知識(shí)，沒(méi)有基本面的知識(shí)。直到2011年的時(shí)候，現(xiàn)貨貿(mào)易基本上不能做了，剛好焦炭期貨上市，就一直在做。

七禾網(wǎng)2、那您當(dāng)時(shí)有沒(méi)有考慮到期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)？

石利勇：當(dāng)時(shí)膽子比較大，本身做現(xiàn)貨也是在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如在做現(xiàn)貨的時(shí)候我們知道什么時(shí)候做貿(mào)易，供需平衡的時(shí)候就規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有貿(mào)易機(jī)會(huì)就不做了。

七禾網(wǎng)3、都說(shuō)期貨是為現(xiàn)貨服務(wù)的，作為一個(gè)現(xiàn)貨人，您認(rèn)為期貨能為現(xiàn)貨做哪些服務(wù)？

石利勇：我的理解是行情大幅波動(dòng)的時(shí)候，現(xiàn)貨和期貨是同方向的，一旦現(xiàn)貨價(jià)值偏離的時(shí)候，就可以利用期貨來(lái)做，我的交易思路就是這樣，最近幾年大的下跌我都抓到了。

七禾網(wǎng)4、相對(duì)于一般期貨投資者，您覺(jué)得現(xiàn)貨人做期貨有哪些優(yōu)勢(shì)？

石利勇：期貨是為產(chǎn)業(yè)服務(wù)，我們本身就是做現(xiàn)貨的，比其他投資者要發(fā)現(xiàn)的更快一些，一旦發(fā)現(xiàn)周期性的拐點(diǎn)，就可以提早決策。相對(duì)于其他投資者，比如短線交易、技術(shù)交易，這些不是我們的優(yōu)勢(shì)。

七禾網(wǎng)5、據(jù)了解，您身邊有很多現(xiàn)貨人也在做期貨，但是大部分人都做得不好，就您看來(lái)，他們之所以做得不好的原因是什么？

石利勇：大部分現(xiàn)貨人虧損的原因是他們?cè)谧霾簧瞄L(zhǎng)的事情，比如很多人在做短線，短線的波動(dòng)其實(shí)跟基本面的關(guān)系不大，把自己的優(yōu)勢(shì)放下去做劣勢(shì)的事情，比如現(xiàn)貨在供需平衡的時(shí)候價(jià)格是波動(dòng)不大的，而期貨是盤(pán)整，有時(shí)候會(huì)擾動(dòng)你的堅(jiān)定性，盈利不知道出金，虧損了就加劇恐慌。

七禾網(wǎng)6、您是怎么做的？怎么樣才能讓更多的現(xiàn)貨人加入期貨這個(gè)隊(duì)伍中來(lái)？

石利勇：我是做貿(mào)易模式，一定要做周期，尋找價(jià)值的最低點(diǎn)。如果發(fā)現(xiàn)價(jià)值洼地，就買(mǎi)現(xiàn)貨，期貨也同時(shí)建倉(cāng)。

作為貿(mào)易企業(yè)，市場(chǎng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的時(shí)，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)貨，加大貿(mào)易量，提高資金使用率。作為加工企業(yè)，市場(chǎng)出現(xiàn)供過(guò)于求時(shí)，庫(kù)存累積加大，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)掉，讓現(xiàn)貨人明白期貨的作用就好了。

七禾網(wǎng)7、從2011年到現(xiàn)在，您總體的期貨交易情況怎么樣？

石利勇：2011年以來(lái)經(jīng)濟(jì)處于下行周期，現(xiàn)貨貿(mào)易疲軟，公司貿(mào)易在做收尾工作，當(dāng)時(shí)正好焦炭期貨上市，通過(guò)這個(gè)契機(jī)一直做空焦炭期貨，空到2015年底，從2016年起開(kāi)始反手做多，總體分享了經(jīng)濟(jì)的大周期。這幾年基本上每年都有利潤(rùn)，我堅(jiān)持一個(gè)原則就是讓自己在市場(chǎng)上活著。也有幾次虧損的時(shí)候，身邊一些技術(shù)派的讓我嘗試多品種、多策略的模式，后來(lái)才意識(shí)到一定要做自己熟悉的品種，才回歸到貿(mào)易模式，比如我有300萬(wàn)的資金，就當(dāng)3000萬(wàn)的貿(mào)易來(lái)做。

七禾網(wǎng)8、就您看來(lái)，現(xiàn)貨交易和期貨交易，有哪些共同點(diǎn)和不同點(diǎn)？

石利勇：在我看來(lái)周期方向是共同點(diǎn)，價(jià)格漲跌的節(jié)奏不同而已，比如在盤(pán)整當(dāng)中會(huì)出現(xiàn)背離。